در ماه سپتامبر ، تقاضا برای فصل اوج ترمینال به تدریج آزاد شد و مواد نهایی به انبار تسریع شدند. پس از تثبیت قیمت فولاد ، سنگ آهن کوتاه مدت در بازار دوباره تولید به بازار عرضه شد. از یک طرف حد تولید حفاظت از محیط زیست در ماه سپتامبر نسبتاً سست است ، میزان بهره برداری از کوره های انفجار در منطقه تنگشان در سطح بالایی قرار داشته است ، میزان مصرف روزانه سنگ آهن در کارخانه های فولادی زیاد است ، موجودی کارخانه های فلزی است. در سطح پایین ، و تقاضا برای پر کردن سفت و سخت بزرگ است. از طرف دیگر ، در نزدیکی روز ملی ، نگران این است که محدودیتهای مربوط به تردد وسایل نقلیه در منطقه تنگشان بر حمل و نقل سنگ آهن تأثیر بگذارد و کارخانجات فولادی از قبل سهام خود را افزایش دهند. در همان زمان ، BHP و ریو تینتو به ترتیب در سپتامبر و اکتبر تعمیرات اساسی داشتند. فشار عرضه در ماه های اخیر در ماه های دور کمتر از فشار بود. دوباره پر کردن سنگ آهن کوتاه مدت باعث افزایش قیمت معدن می شود.

این در حالی است که در میان مدت و بلند مدت ، منطق عرضه و تقاضای سنگ آهن تغییر نکرده و سنگ آهن دوباره وارد چرخه انباشته شده شده است. از نظر عرضه ، عرضه در نیمه دوم سال با افزایش بیشترین فشار عرضه در سه ماهه چهارم ، به میزان قابل توجهی بازگشت. از طرف تقاضا ، انتظار تقاضای ضعیف تر ماهانه قوی تر است ، به خصوص مسکن سفته بازی نیست ، تأمین مالی املاک و مستغلات محدود است و فشار نزولی قیمت فولاد در ماه های دور در حال افزایش است. در پاسخ ، کارخانه های فولاد استراتژی های موجودی مواد اولیه کم را اتخاذ می کنند و تقاضای سنگ آهن مشکل است. انتشار متمرکز. بنابراین ، در چشم انداز بلند مدت ، تفکر کوتاه مدت سنگ آهن بدون تغییر باقی مانده و تظاهرات کوتاه است.

1. منطق استراتژیک "سنگین سنگین آهن کوتاه مدت 2001": تقاضای ماده بالغ در فصل اوج ، سیستم سیاه پرشور و دوباره رشد کرد. کوتاه مدت عرضه و تقاضای حاشیه تقاضا بهبود یافت ، کارخانه فولاد برای ارتقاء قیمت این معدن انبار را دوباره پر کرد. چهره با تخفیف خاصی نسبت به نقطه مواجه بود ، حاشیه ایمنی بیشتری وجود داشت. نقطه خطر: تقاضای ترمینال در فصل اوج کمتر از حد انتظار است؛ انتظار می رود تولید بیش از انتظارات باشد. عرضه سنگ آهن به شدت افزایش یافته است

2. منطق استراتژی "سنگ آهن کوتاه مدت میان مدت یا بلند مدت 2001": عرضه سنگ آهن با حاشیه زیادی افزایش یافته است. نقطه انفجار سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ظاهر شد ، تقاضای فولاد متوسط ​​و بلند مدت تضعیف شد ، فشار کلی قیمت سیاه؛ احساسات بازار و ترجیح ریسک تضعیف شده است

نکته خطر: عرضه سنگ آهن کمتر از حد انتظار است؛ سیاست های مطلوب برای محصولات پایین دست فولاد معرفی می شود ، تقاضا برای محصولات نهایی خوب است ، و قیمت محصولات نهایی به رشد مجدد خود ادامه می دهد

در ماه آگوست ، تحت تأثیر اثرات منفی دوگانه کلان و صنعت ، سنگ آهن به رکورد 8 ماهه خود پایان داد و قیمت آن پایین آمد. افت شدید وجود داشت و شاخص کل سنگ آهن 62 درصد 31.2 درصد سقوط کرد. در ماه سپتامبر انتظارات کلان بدبینانه اصلاح شده و تقاضا برای فصل اوج ترمینال به تدریج آزاد می شود. مواد تمام شده به انبار تسریع می شوند. پس از تثبیت قیمت فولاد ، سنگ آهن در بازار دوباره تولید و فروش سنگ آهن کوتاه مدت کوتاه می شود. در مرحله بعد ، قیمت سنگ آهن از منظر عرضه و تقاضا پیش خواهد رفت ، وضعیت اصلی سنگ آهن را تجزیه و تحلیل می کند ، قضاوت نادرستی راجع به روند قیمت قرارداد ژانویه انجام می دهد و در ادامه راهکارهای مربوط به سرمایه گذاری را پیشنهاد می کند.

01 چهار معدن بزرگ عرضه خود را در نیمه دوم سال افزایش داده و فشار عرضه در سه ماهه چهارم بزرگترین بود.

براساس گزارش های تولید و فروش صادر شده توسط چهار معدن بزرگ ، میزان تولید چهار معدن اصلی در نیمه دوم سال 2019 به میزان قابل توجهی افزایش یافته است ، اما این افزایش محدود شده است. در نیمه اول سال 2019 ، به دلیل تأثیر فاجعه معدن برزیل و طوفان استرالیا ، کل محموله های چهار معدن اصلی 51.273 میلیون تن بوده که 51.35 میلیون تن کاهش یافته است. در نیمه دوم سال ، با از سرگیری تولید VALE و کاهش اختلالات آب و هوا ، تولید و فروش چهار معدن بزرگ به طرز چشمگیری باز می گردد. براساس برنامه تولید و فروش سالانه این معدن ، میزان عرضه چهار معدن اصلی در نیمه دوم سال 2019 582.46 میلیون تن ، افزایش 69.73 میلیون تن نسبت به ماه قبل و افزایش 860 هزار تن بوده است. همراه با نسبت چهار معدن اصلی چین به چین ، تخمین زده می شود که واردات چین از چهار معدن اصلی با رشد 50.49 میلیون تن در نیمه دوم سال افزایش یابد ، یعنی 3.93 میلیون تن افزایش یافته است.

از منظر ریتم تحویل ، فشار عرضه در سه ماهه چهارم بیشتر از سه ماهه سوم است. با توجه به حال و هوا ، در چهارم اول تا چهارم ، محموله های چهار معدن اصلی بتدریج افزایش یافت و در سه ماهه چهارم به نقطه اوج سال رسید. BHP و Rio Tinto به ترتیب در سپتامبر و اکتبر تعمیرات اساسی داشتند. فشار عرضه در ماه های اخیر در ماه های دور کمتر از فشار بود.

02 قیمت معدن سقوط کرد ، انقباض عرضه معادن داخلی

از نظر معادن داخلی ، با ریزش قیمت معدن ، قدرت معدن کاهش یافته است ، با قرار گرفتن در هفتادمین سالگرد تأسیس جمهوری خلق چین در ماه اکتبر ، حفاظت از محیط زیست سخت تر است و عرضه مواد معدنی در ماه آگوست منعقد شده است. . از 30 اوت ، میزان بهره برداری از 266 معدن 65.84 درصد ، کاهش 0.93 درصد از ماه قبل ، افزایش 1.14 درصد نسبت به سال گذشته و کاهش نسبت به سال گذشته است. میانگین تولید روزانه 266 مورد جریمه آهن معدن در مقایسه با ماه قبل 415.400 تن بوده است. این میزان با 0.58 میلیون تن کاهش ، 0.16 میلیون تن کاهش یافته است.

با توجه به کمبود سنگ معدن غنی ، کمبود سنگ معدن غنی ، رگه های با کیفیت بسیار کم رنگ تر می شوند ، عمق معدن افزایش می یابد ، هزینه استخراج معادن افزایش می یابد ، و حفاظت از محیط زیست و بازرسی امنیتی نیز به تصویر کشیده می شود. هزینه معدن بسیار بیشتر از چهار معدن بزرگ است. براساس تحقیقات انجمن فولاد ، میانگین هزینه معادن داخلی چین در سال 2017 معادل 484 یوان / تن بوده است. با سقوط قیمت معدن ، سود معادن گران قیمت به شدت کاهش پیدا کرد.

03 تقاضای بلند مدت فولاد تضعیف شد ، و دوباره پر کردن سنگ آهن آسیاب

برای سنگ آهن خام ، تقاضای کارخانه فولاد را می توان به دو بخش تقسیم کرد ، یکی تقاضای سفت و سخت و دیگری تقاضای دوباره پر کردن. تولید محدود از نظر زیست محیطی متغیر اصلی مؤثر بر تقاضای سفت و سخت سنگ آهن است. از وضعیت تولید محدود در ماه سپتامبر ، تولید محدود Tangshan کمتر از حد انتظار بود و تقاضای سنگ آهنی سفت و سخت بازگشت. از 6 سپتامبر ، نرخ بهره کوره 163 کارخانه فولاد 68.23 درصد بود که نسبت به ماه قبل 0.96 درصد افزایش داشته است. Mysteel 247 کارخانه فولاد را بررسی کرد که میانگین تولید روزانه سنگ آهن 2،319،600 تن است که نسبت به ماه قبل 25.400 تن افزایش داشته است. در ماه سپتامبر که تحت تأثیر 70 سال تأسیس جمهوری خلق چین قرار گرفته است ، انتظار می رود تولید تانگشان ادامه یابد و بعید است مصرف سنگ آهن افزایش قابل توجهی داشته باشد.

از طرف دیگر ، قیمت فولاد و سطح سودآوری فلزات از عوامل مهمی است که بر روی دوباره پر کردن سنگ آهن تأثیر می گذارد. در کوتاه مدت ، قیمت های قبلی فولاد به شدت افت کرد و عوامل منفی خاصی را رها کرد. کاهش تولید کوتاه مدت منجر به انقباض قابل توجه در تولید فولاد شد. اوج تقاضا برای ترمینال های مجهز به فزاینده در حال آمدن است ، فولاد به انبار تسریع می شود و قیمت های فولاد پایدار است که این امر منجر به دوباره پر کردن سنگ آهن است. با این حال ، کاهش تولید فعال فقط موقتی است. حتی اگر تولید محدود باشد ، تا زمانی که کارخانه فولاد سود داشته باشد ، با افزایش سهم استفاده از سنگ معدن سنگ ، گلوله و قراضه ، بازده فولاد به میزان قابل توجهی کاهش نمی یابد و بقیه مناطق بدون محدودیت به طور کلی تولید را افزایش می دهند. . در سطح بالاتر باقی خواهد ماند. و با پایان یافتن 70 سالگرد تأسیس جمهوری خلق چین در ماه اکتبر ، انتظار می رود که تولید فولاد به طور چشمگیری افزایش یابد ، در زمینه تقاضای بلند مدت ضعیف تر ، پایان فصل اوج ، فشار فروش فولاد در در سه ماهه چهارم برجسته می شود ، روند نزولی سود کارخانه های فولادی تغییر نمی کند. در پاسخ ، کارخانه های فولادی یک استراتژی موجودی برای مواد اولیه کم اتخاذ می کنند و تقاضای سنگ آهن برای آن دشوار است.

موجودی مواد معدنی وارداتی در حال حاضر به میزان قابل توجهی پایین تر از مدت مشابه سال گذشته است. از 28 اوت ، Mysteel گزارش داد که کل موجودی پودر سینترس وارد شده توسط 64 کارخانه فولادی 148.8666 میلیون تن بوده است که نسبت به ماه قبل 556 هزار و 200 تن کاهش یافته است ، کاهش 4،919.800 تن در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ، کاهش از 22٪ نسبت به سال گذشته؛ میانگین روزهای موجود معادن وارداتی 24 روز بود. این ماه در مقایسه با ماه قبل 5 روز کاهش یافته است.